Novaland đón tin vui mới, kế hoạch tái cấu trúc tiếp tục được đẩy nhanh tiến độ

03/04/2026 - 12:204 phút đọc

(Banker.vn) Cổ phiếu NVL đã được cấp margin trở lại sau báo cáo kiểm toán 2025 có lãi, trong bối cảnh Novaland vẫn đang tiếp tục theo đuổi kế hoạch tái cấu trúc nợ và huy động thêm vốn trong năm nay.

Cổ phiếu NVL của Công tu CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland) không còn nằm trong danh sách chứng khoán không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ quý II/2026 do Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM công bố. Diễn biến này thu hút sự chú ý trong bối cảnh doanh nghiệp vẫn đang theo đuổi đồng thời nhiều kế hoạch tái cấu trúc nợ và huy động vốn.

Trước đó, NVL từng bị cắt margin do lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ trên báo cáo tài chính bán niên 2025 ở mức âm. Tuy nhiên, tình trạng này đã được khắc phục sau khi Novaland công bố báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán năm 2025.

Theo số liệu kiểm toán, Novaland ghi nhận lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 1.861 tỷ đồng, cao hơn số liệu trên báo cáo tự lập và cải thiện đáng kể so với khoản lỗ gần 4.400 tỷ đồng của năm trước.

Doanh nghiệp cho biết kết quả này chủ yếu đến từ việc hoàn nhập các khoản trích lập liên quan đến nghĩa vụ tiền thuê đất, tiền sử dụng đất tại dự án Lakeview City vào giá vốn hàng bán, đồng thời hoàn nhập chi phí phạt chậm nộp thuế vào thu nhập khác.

Dù vậy, đơn vị kiểm toán độc lập vẫn tiếp tục nhấn mạnh yếu tố liên quan đến giả định hoạt động liên tục của Novaland, dù không đưa ra ý kiến ngoại trừ. Đây là lưu ý đã xuất hiện liên tiếp trong các báo cáo kiểm toán của doanh nghiệp từ năm 2022 đến nay. Phía Novaland cho biết đang đẩy mạnh chương trình tái cấu trúc toàn diện để củng cố nền tảng tài chính.

Theo giải trình của doanh nghiệp, trong năm qua Novaland đã thanh toán 16.220 tỷ đồng nợ vay, đồng thời đạt thỏa thuận gia hạn đối với các khoản nợ có quy mô 12.761 tỷ đồng. Song song đó, công ty cũng triển khai thanh lý 16 tài sản, với kỳ vọng thu về khoảng 18.541 tỷ đồng.

Một điểm tựa khác đến từ tín dụng ngân hàng. Novaland cho biết hiện đã được phê duyệt hạn mức tín dụng 19.690 tỷ đồng, trong đó hơn 6.000 tỷ đồng đã được giải ngân. Cùng với cam kết hỗ trợ tài chính từ cổ đông lớn, ban điều hành đánh giá doanh nghiệp có đủ nguồn lực để duy trì hoạt động trong ít nhất 12 tháng tới.

Những nội dung này cũng được đặt trong bối cảnh Novaland vừa công bố tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, với trọng tâm vẫn là kế hoạch kinh doanh và tái cấu trúc vốn. Theo đó, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 đạt 22.715 tỷ đồng, cao gấp 3,2 lần kết quả năm 2025.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế dự kiến gần như đi ngang, ở mức 1.852 tỷ đồng. Với khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế đến cuối năm 2025 lên tới gần 17.000 tỷ đồng, Novaland dự kiến tiếp tục không chia cổ tức trong năm nay.

Ở mảng huy động vốn, doanh nghiệp cho biết sẽ tiếp tục theo đuổi kế hoạch phát hành riêng lẻ vốn chưa thể triển khai trong năm 2025. Phương án ban đầu là chào bán 350 triệu cổ phiếu, nhưng công ty đang nghiên cứu nâng quy mô phát hành tối đa lên 800 triệu cổ phiếu, đồng thời điều chỉnh mức giá để phù hợp hơn với điều kiện thị trường và lợi ích cổ đông.

Song song đó, kế hoạch phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ trái phiếu cũng chưa thể hoàn tất trong năm trước do chưa đạt được đồng thuận với các trái chủ, vì vậy dự kiến tiếp tục thực hiện trong năm 2026.

Với các khoản vay có quyền chuyển đổi, Novaland cho biết đã huy động được 2.500 tỷ đồng trong năm 2025, với kỳ hạn 3 năm, và vẫn đang tiếp tục tìm kiếm thêm đối tác để triển khai các phương án tương tự.

Đáng chú ý, với gói trái phiếu quốc tế hơn 300 triệu USD, lãi suất 5,25% mỗi năm, Novaland dự kiến trình cổ đông phương án tái cấu trúc mới, gồm gia hạn thanh toán lãi và kéo dài kỳ hạn thêm một năm. Một phần khoản nợ này cũng đã được chuyển đổi thành cổ phiếu.