Công ty con của Novaland (NVL) bất ngờ mua lại nghìn tỷ trái phiếu

09/01/2026 - 02:053 phút đọc

(Banker.vn) Thành phố Aqua mua lại trước hạn 1.100 tỷ đồng trái phiếu, qua đó giảm áp lực nợ và điều chỉnh cấu trúc tài chính, trong bối cảnh doanh nghiệp vẫn đang gánh chi phí lớn khi triển khai dự án trọng điểm Aqua City.

Cuối năm 2025, Công ty TNHH Thành phố Aqua (TPAC) ghi nhận động thái đáng chú ý trên thị trường trái phiếu khi thực hiện mua lại trước hạn hai lô trái phiếu với tổng giá trị lưu hành 1.100 tỷ đồng. Giao dịch được hoàn tất vào ngày 31/12/2025, trong bối cảnh doanh nghiệp đang từng bước cơ cấu lại nghĩa vụ nợ và dòng tiền.

margin: 15px auto;" />

Cụ thể, TPAC đã mua lại toàn bộ lô trái phiếu mã TPACH2124002 có giá trị 500 tỷ đồng, dù theo kế hoạch ban đầu lô trái phiếu này chỉ đáo hạn vào tháng 9/2026. Giá trị thực chi cho thương vụ ước khoảng 502,2 tỷ đồng, bao gồm cả phần lãi phát sinh. Cùng thời điểm, doanh nghiệp cũng tất toán trước hạn lô trái phiếu TPACH2024003 trị giá 600 tỷ đồng, đáo hạn dự kiến vào tháng 6/2026, với tổng số tiền chi ra hơn 601,7 tỷ đồng.

Hai lô trái phiếu trên đều có lãi suất phát hành 10%/năm, được phát hành lần lượt trong các năm 2020 và 2021. Việc mua lại trước hạn được xem là bước đi giúp Thành phố Aqua giảm áp lực nợ trái phiếu trong ngắn và trung hạn, đồng thời cải thiện cơ cấu tài chính trong bối cảnh thị trường vốn vẫn còn nhiều thách thức.

Trước đó, TPAC từng điều chỉnh kỳ hạn một lô trái phiếu khác là TPACH2125001. Theo thông báo hồi tháng 9/2025, ngày đáo hạn của lô trái phiếu này được gia hạn từ tháng 9/2025 sang tháng 9/2027, kéo dài kỳ hạn từ 48 tháng lên 72 tháng. Trong giai đoạn gia hạn, lô trái phiếu áp dụng Interest Rate" data-glossary-def="Lãi suất không thay đổi trong suốt thời gian vay hoặc một giai đoạn nhất định.">lãi suất cố định 10,5%/năm, lãi thanh toán định kỳ 6 tháng/lần, trong khi gốc được thanh toán một lần khi đến hạn.

Lô TPACH2125001 có giá trị 500 tỷ đồng, được phát hành cùng thời điểm với lô TPACH2124002. Nguồn vốn huy động từ các lô trái phiếu này được sử dụng để thanh toán phần lớn chi phí chuyển nhượng vốn tại một doanh nghiệp bất động sản liên quan đến hệ sinh thái Novaland.

Liên quan đến các lô trái phiếu nói trên, TPAC từng cho biết sẽ sử dụng tài sản bảo đảm của bốn lô trái phiếu để đảm bảo cho hai khoản vay có tổng giá trị 1.640 tỷ đồng tại Ngân hàng Quân đội (MB). Các khoản vay này phục vụ mục đích thanh toán chi phí chuyển nhượng cổ phần tại The Prince Residence – doanh nghiệp từng là công ty con của Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va.

Thành phố Aqua giữ vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Novaland khi là chủ đầu tư dự án Aqua City tại Đồng Nai, khu đô thị có quy mô hơn 110 ha và được xác định là một trong những dự án trọng điểm. Tính đến cuối quý III/2025, Novaland nắm giữ trên 50% quyền sở hữu và quyền biểu quyết tại TPAC.

Về tình hình tài chính, trong nửa đầu năm 2025, Thành phố Aqua ghi nhận khoản lỗ ròng hơn 70 tỷ đồng, dù mức lỗ đã thu hẹp so với cùng kỳ năm trước. Đến cuối quý II/2025, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp ở mức gần 10.000 tỷ đồng, cao gấp hơn 6 lần vốn chủ sở hữu. Trong đó, dư nợ trái phiếu đã giảm xuống còn khoảng 2.100 tỷ đồng.

Động thái mua lại trước hạn trái phiếu được đánh giá là bước điều chỉnh quan trọng trong chiến lược quản trị nợ của Thành phố Aqua, cho thấy doanh nghiệp đang ưu tiên ổn định cấu trúc tài chính trong quá trình triển khai các dự án bất động sản quy mô lớn.