Bùng nổ cổ phiếu dầu khí: Chuyên gia khuyến nghị hành động cho nhà đầu tư giai đoạn nhạy cảm

02/03/2026 - 15:094 phút đọc

(Banker.vn) Chuyên gia nhận định xung đột Trung Đông khiến thị trường rung lắc ngắn hạn nhưng lại tạo cơ hội cho một số nhóm cổ phiếu, trong đó tiêu biểu là dầu khí.

Phiên giao dịch đầu tuần ghi nhận biến động mạnh khi VN-Index có thời điểm mất hơn 70 điểm trước khi thu hẹp đà giảm và đóng cửa dưới tham chiếu không đáng kể. Dù chỉ số hồi phục đáng kể so với mức đáy trong phiên, sắc đỏ vẫn chiếm ưu thế với hơn 200 mã giảm trên HoSE, gấp đôi số cổ phiếu tăng giá.

Trong bức tranh phân hóa đó, nhóm dầu khí trở thành tâm điểm khi hàng loạt mã tăng trần như PVD, BSR, PLX trên HoSE; trong khi trên HNX và UPCoM, các cổ phiếu “họ P” như PVS, PVC, OIL, PVO, POV, PTV cũng đồng loạt bứt phá hết biên độ. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh giá dầu thô WTI tăng vọt khoảng 10%, lên gần 70 USD/thùng – mức cao nhất trong 8 tháng.

margin: 15px auto;" />

Theo ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Khối Nghiên cứu và Phát triển khách hàng cá nhân của Chứng khoán Yuanta Việt Nam, các sự kiện chiến tranh và xung đột địa chính trị thường tạo cú sốc tâm lý trong ngắn hạn đối với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, tác động này có xu hướng giảm dần theo thời gian.

Ông Minh cho biết, thống kê của Yuanta cho thấy trung bình sau khoảng 22 phiên giao dịch kể từ khi sự kiện bắt đầu, thị trường thường hình thành vùng đáy ngắn hạn. Sau đó, cần thêm khoảng 47 phiên để chỉ số quay lại mức điểm trước khi xảy ra biến cố. Đáng chú ý, mức độ ảnh hưởng từ các xung đột tại Trung Đông thường thấp hơn so với các khu vực khác.

Để lượng hóa tác động, Yuanta sử dụng mô hình hồi quy nhằm đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố tới chỉ số S&P 500 trong vòng một tháng sau các sự kiện chiến tranh hoặc xung đột. Kết quả cho thấy, trong trường hợp Trung Đông, giá dầu là biến số có tác động ngược chiều rõ nét nhất đến S&P 500. Khi giá dầu tăng mạnh, chỉ số này có xu hướng giảm đáng kể do lo ngại chi phí đầu vào leo thang và áp lực lạm phát gia tăng.

Thực tế, mỗi khi xảy ra căng thẳng địa chính trị, giá dầu thường phản ứng tăng mạnh vì rủi ro gián đoạn nguồn cung, đặc biệt tại các điểm nóng như eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển khoảng 20% sản lượng dầu toàn cầu. Điều này giúp nhóm cổ phiếu dầu khí hưởng lợi tức thời, nhưng đồng thời tạo sức ép lên phần lớn các nhóm ngành khác.

Ông Minh khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc tận dụng nhịp tăng mạnh của nhóm dầu khí để chốt lời trong ngắn hạn, đồng thời theo dõi các nhịp điều chỉnh ở những nhóm cổ phiếu cơ bản khác để tích lũy cho giai đoạn hồi phục sau khi thị trường tạo đáy. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý yếu tố địa chính trị vốn khó dự báo và có thể thay đổi nhanh chóng.

Ở góc nhìn khác, ông Trần Hoàng Sơn, Giám đốc Chiến lược thị trường của Chứng khoán VPBank (VPBankS), cho rằng thị trường Việt Nam không phụ thuộc trực tiếp vào nguồn dầu từ Iran, do đó tác động chủ yếu đến từ yếu tố tâm lý và biến động dòng vốn ngoại. Nếu giá dầu sớm ổn định nhờ phản ứng điều tiết từ OPEC+, VN-Index có thể sớm quay lại trạng thái tích lũy và duy trì xu hướng tăng trung hạn.

Theo ông Sơn, trong bối cảnh hiện tại, nhóm dầu khí và năng lượng tiếp tục là điểm sáng rõ nét. Ngoài ra, nhóm hóa chất – đặc biệt là phân bón – cũng có thể hưởng lợi gián tiếp từ biến động giá nguyên liệu. Các doanh nghiệp cảng biển và logistics cũng đáng chú ý khi nhu cầu vận chuyển có thể gia tăng.

Ngược lại, những ngành nhạy cảm với chi phí nhiên liệu và lạm phát như tiêu dùng, sản xuất hoặc vận tải đường bộ có thể chịu áp lực nếu giá xăng dầu bán lẻ tăng mạnh.

Diễn biến hiện tại cho thấy thị trường đang phản ứng nhanh với các biến số địa chính trị, song theo các chuyên gia, cơ hội vẫn tồn tại nếu nhà đầu tư quản trị rủi ro hợp lý và phân bổ danh mục linh hoạt trong giai đoạn biến động này.